Le 30 avril 2025 par La rédaction
Face à l’évolution rapide des marchés et des réglementations, les familles fortunées recherchent des partenaires capables de leur offrir une vision stratégique, indépendante et internationale. Véronique Aubin, associée chez Xelis Family Office, revient sur les spécificités de ce multi-family office fondé en 2005. Elle partage sa vision d’un métier fondé sur l’utilité, l’humilité et l’exigence, au service d’un patrimoine durablement structuré.
Pouvez-vous nous présenter Xelis et son positionnement sur le marché du family office ?
Véronique Aubin : Xelis Family Office est un multi-family office fondé en 2005, dont j’ai repris les parts en 2012. À l’époque, nous accompagnions sept familles ; aujourd’hui, nous en accompagnons une cinquantaine. L’équipe s’est étoffée au fil des années et compte désormais treize personnes.
Notre modèle économique repose entièrement sur la facturation d’honoraires. Nous ne percevons aucune commission ni rétrocession de la part d’institutions financières. Ce choix garantit une indépendance totale dans les conseils prodigués à nos clients. Ce modèle présente trois avantages majeurs. D’abord, il assure à nos clients que nos recommandations sont exclusivement motivées par leur intérêt.
Ensuite, comme nous ne sommes pas rémunérés exclusivement sur les placements financiers que nous recommandons , nous abordons la gestion de patrimoine dans sa globalité : aspects financiers, bien sûr, mais aussi fiscaux, juridiques, successoraux ou encore liés à la gouvernance familiale, qui sont tout aussi importants. Enfin, ce positionnement nous donne accès à des produits généralement réservés aux investisseurs institutionnels, souvent mieux positionnés en termes de couple rendement/risque, car sans commission intégrée.
Ce modèle économique constitue-t-il votre principal facteur différenciant par rapport aux autres family offices ?
Véronique Aubin : C’est l’un de nos points distinctifs, mais pas le seul. Nous faisons partie des rares acteurs en France, ils sont environ sept selon mes recherches à fonctionner de manière totalement indépendante, sans rétrocession. La grande majorité de la profession, reste encore attachée à un modèle basé sur la commission.
L’autre élément différenciateur est notre orientation résolument internationale. Environ la moitié de nos clients sont basés hors de France. Cela tient aux profils de nos collaborateurs : plusieurs d’entre nous ont évolué dans des environnements multiculturels et maîtrisent parfaitement les enjeux de fiscalité et de structuration à l’international. Nous sommes ainsi en mesure de détecter les risques liés à la mobilité familiale ou à la réglementation transfrontalière, et d’adapter les structures patrimoniales en conséquence.
Comment vous entourez-vous pour adresser la diversité des problématiques patrimoniales de vos clients ?
Véronique Aubin : La richesse et la fiabilité de notre réseau d’experts sont essentielles. Cela inclut des avocats, notaires, experts-comptables dans plusieurs juridictions, mais aussi des gérants d’actifs spécialisés.
Nous construisons l’allocation d’actifs à partir des besoins spécifiques du client, puis sélectionnons les meilleurs gérants pour chaque classe d’actifs. Par exemple, une banque peut être mandatée uniquement pour sa compétence sur les large caps américaines, tandis qu’un autre acteur gérera la partie obligataire euro. Cette approche modulaire et spécialisée garantit une gestion sur-mesure.
Quels sont aujourd’hui les principaux défis rencontrés par les familles fortunées dans la gestion de leur patrimoine ?
Véronique Aubin : L’un des défis majeurs est l’instabilité, qu’elle soit économique, fiscale ou politique. Les contextes évoluent rapidement, ce qui rend l’anticipation plus difficile. Nos clients, souvent entrepreneurs, doivent déjà faire face à cette incertitude dans la gestion de leurs entreprises. Nous les aidons à structurer leur patrimoine de manière flexible et diversifiée, afin de limiter les risques.
Un autre défi fondamental est la transmission sur plusieurs générations. Les familles souhaitent que leurs investissements aient du sens et un impact positif. Elles s’interrogent sur l’environnement, la pérennité du modèle démocratique, la souveraineté économique européenne. Ce souci de cohérence se traduit par une augmentation significative de la part du non-coté dans les portefeuilles, parfois jusqu’à 50 %.
Le but n’est pas seulement de créer de la rentabilité sur le long terme mais aussi de contribuer à un avenir plus stable pour leurs descendants, en investissant dans des secteurs et des projets concrets, qui ont du sens pour nos familles. Notre rôle dans ce contexte est de permettre aux familles de réaliser ce type d’investissement dans des conditions de risques maîtrisées : une sélection drastique des cibles, un accompagnement attentif, et, toujours, une forte diversification car cette classe d’actifs reste plus risquée que les autres et suppose une stratégie de déploiement bien conçue et une forte discipline de diversification.
Quelles sont les valeurs fondamentales qui guident l’action de Xelis Family Office ?
Véronique Aubin : L’indépendance est une valeur centrale, à la fois dans notre modèle économique et dans notre gouvernance. Le capital est entièrement détenu par les membres de l’équipe, ce qui aligne parfaitement nos intérêts avec ceux de nos clients.L’utilité est une autre valeur essentielle.
Ce qui motive notre équipe, c’est de contribuer au bien-être de nos clients, de leur permettre de se concentrer sur l’essentiel, souvent leur entreprise ou leur famille.
Enfin, l’humilité. Nous savons reconnaître les limites de nos compétences et nous nous appuyons sur des experts reconnus pour sécuriser chaque décision. Cette ouverture est indispensable pour garantir une gestion patrimoniale rigoureuse et sur-mesure.
Quel conseil donneriez-vous à une famille ou à un entrepreneur souhaitant mieux structurer son patrimoine ?
Véronique Aubin : Il faut adopter une vision globale et de long terme. Trop souvent, les décisions patrimoniales sont prises au coup par coup, en réaction à une problématique immédiate. Cela peut conduire à des structures figées, coûteuses, voire inefficaces à moyen ou long terme.
Chaque situation est unique. Il n’existe pas de modèle universel. La structuration doit prendre en compte les spécificités de la famille, ses projets, sa situation géographique, ses besoins de liquidité. C’est un travail de fond, qui demande du temps, de la réflexion, et une vision stratégique.
