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Critères ESG : définition, principe et enjeux

Les critères ESG existent depuis plus d’une dizaine d’année maintenant. Mais depuis peu, ils sont devenus un sujet qui revient de plus en plus sur les lèvres. Particulièrement en matière d’investissement socialement responsable. Ce faisant, ils sont aujourd’hui de réels indicateurs de la participation d’une entreprise au bien-être de la société et au développement durable. Découvrez les critères ESG dans cet article.

Quels sont les critères ESG ?

Pour commencer, les critères ESG permettent de contrôler la démarche RSE d’une entreprise. En effet, personne n’ignore le fait que toutes les sociétés se doivent de respecter un certain nombre de règlements afin de rester dans la totale légalité. Les contrôles fiscaux sont un exemple palpable.

Toutefois, au-delà des enjeux économiques dans la plupart des cas, certains critères ou dispositions prennent en compte d’autres aspects. Dans ce sens, il y a les critères ESG pour le contrôle des impacts sociaux et environnementaux des activités d’une entreprise.

Le sigle ESG, ne fait d’ailleurs pas référence à une école supérieure de gestion. Bien au contraire, selon la définition de l’AMF, il s’agit d’un critère extra-financier, « permettent d’évaluer un acteur économique en dehors des critères financiers habituels que est la rentabilité, le prix de l’action et les perspectives de croissance ».

Les critères ESG sont : les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance. On comprend donc que ce type de critère vise à faire le point sur les agissements d’une entreprise dans le domaine de l’écologie et du social.

Critères ESG
ESG concept as the environmental and social governance with businessman

Quels sont les différents types critères ESG ?

On distingue trois catégories de critères ESG qui permettent d’évaluer convenablement les apports d’une entreprise dans les visés.

  • Critères Environnementaux

Dans cette catégorie, il est question de la gestion des déchets à travers particulièrement la réduction de gaz à effet de serre. De plus, il ne faut pas ignorer la gestion liée à la consommation d’énergie et la prévention des catastrophes industrielles (marées noires, contamination des nappes phréatiques).  

  • Critères Social

Les critères ESG, particulièrement ceux sociaux, déterminent l’impact direct ou indirect des activités de l’entreprise sur les collaborateurs. En clair, il s’agit de veiller au respect des droits du travailleur voir humains. La qualité du dialogue au sein de l’entreprise est par exemple un indice capital des critères sociaux.

  • Critères de Gouvernance

Ici, les mots d’ordre sont la lutte contre la corruption et le respect de la transparence. La façon dont l’entreprise est gérée et contrôlée est importante. Une organisation plus ou moins nette afin de bien situer les rémunérations.

Après tout ce qui est dit, les objectifs critères ESG sont très bien connus. On dit que ce sont les bases des processus d’investissement durable.

Quels sont les enjeux pour les entreprises qui optent pour ces critères ?

Une entreprise a beaucoup à gagner en prenant en compte les critères ESG. Ce faisant, elle s’insère dans des enjeux bien précis. Autrement dit, une entreprise qui prend en compte les critères ESG s’engage à avoir une part de responsabilité dans la gestion des enjeux sociaux en environnementaux.

Grâce à cette décision, l’entreprise va non seulement augmenter ces performances mais aussi améliorer son image. Et personne n’ignore l’impact positif d’une bonne entreprise sur son chiffre et son environnement social. En effet, c’est un bon moyen pour dénicher de potentiels investisseurs. D’ailleurs, les critères ESG sont au centre du processus de labellisation des fonds ISR.

Comment se fait la sélection des actifs selon ces critères ?

Les actifs au niveau des critères ESG changent selon les agences de notation. Mais en règle générale, chacune d’entre elles se fient à leurs indicateurs de mesure pour choisir les investissements ESG. À noter que le principal objectif dans ce cas n’est pas d’identifier la capacité d’une entreprise à rembourser sa dette. Il s’agit plutôt de jogger le potentiel de l’entreprise à créer de façon durable sa valeur.

Critères ESG

D’un autre côté, certaines agences de notation font spécialement un classement comprenant deux critères. Ces dernières sont d’ailleurs hiérarchisées comme suit :

  • l’approche « best in class » qui regroupe les mieux notées au regard des critères ESG dans le secteur économique ;
  • l’approche « best in universe » qui regroupe les entreprises les mieux notées des critères ESG dans tous les secteurs.

Actuellement en France, les portefeuilles ESG gagnent de plus en plus les cœurs (60 %). Ainsi, les épargnants optent pour les impacts environnementaux et sociaux quand le moment de faire les placements vient.

Les critères sont-ils aux services d’un financement socialement responsables ?

C’est très rare de faire la rencontre d’une structure financière qui se soucie du bien-être des particuliers. De ce fait, quand il arrive d’en croiser une, de sérieux doutes peuvent subsister. En effet, les investisseurs font partir des composantes ESG, ce qui fait un impact positif.

En déduction, les critères ESG permettent de donner un sens aux investissements.  Notamment par le biais de financement réalisé sur des acteurs qui apportent des solutions de rechange aux enjeux de la société. Selon bien entendu l’enquête menée par l’EDHEC-Risk Institute sur 191.

Somme toute, les critères ESG sont un moyen d’investissement qui se base sur des valeurs louables. Ils préservent les secteurs environnementaux, sociaux et tout ceci dans un bon cadre de gouvernance.

Miguel

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